Mutual Fund से कम रिटर्न क्यों मिलता है?
क्या आपने कभी Mutual Fund का returns percentage देखा और सोचा कि आपके खाते में उससे कम पैसा क्यों आया?
मान लीजिए fund ने 12% return दिया, लेकिन आपको सिर्फ 9-10% ही मिला।
ऐसा क्यों होता है?
👉 इसका एक बड़ा कारण है – Expense Ratio।
Mutual Funds में निवेश करते समय हम अक्सर return या past performance को देखते हैं, लेकिन इस hidden cost को नज़रअंदाज़ कर देते हैं जो धीरे-धीरे returns को घटा देती है।
Aaj hum बात करने वाले हैं – Expense Ratio क्या है, Mutual Fund में इसका क्या मतलब है और ये हमारे निवेश पर कितना असर डालता है।
📌 Expense Ratio क्या होता है?
Expense Ratio in Mutual Fund मतलब – Mutual Fund को manage करने के लिए लगने वाला सालाना खर्च, जो आपके निवेश पर प्रतिशत के रूप में लिया जाता है।
ये खर्च आपके fund के NAV (Net Asset Value) में रोज़ाना समायोजित (adjust) किया जाता है।
उदाहरण:
अगर आप ₹1,00,000 निवेश करते हैं और fund का Expense Ratio 2% है, तो हर साल ₹2,000 आपके returns से कट जाएगा।
Yeh cost सीधे आपकी जेब से नहीं जाती, लेकिन NAV में रोज़ाना घटकर शामिल होती है।
🧾 Expense Ratio में क्या-क्या शामिल होता है?
Mutual Fund को चलाने के लिए कई तरह के operational खर्च होते हैं:
- 💼 Fund Manager की salary
- 📊 Research & Data Analysis
- 💻 Transaction charges
- 📣 Advertisement & Marketing
- 📞 Customer Support
इन सभी खर्चों का योग बनता है – Total Expense Ratio (TER)।
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यह Mutual Fund Investment के समय एक महत्वपूर्ण मूल्यांकन बिंदु होता है, और यही असल में बताता है कि Expense Ratio क्या है और कितना charge लिया जा रहा है।
📉 Expense Ratio का Long-Term असर
शायद आपको 1%-2% का Expense Ratio छोटा लगे, लेकिन जब यही खर्च 10-20 साल तक चलता है तो ये बड़ा नुकसान कर सकता है।
तुलना तालिका:
| निवेश | अवधि | Return (Gross) | Expense Ratio | Net Return | Final Amount |
|---|---|---|---|---|---|
| ₹1,00,000 | 20 साल | 12% | 2% | 10% | ₹6,72,750 |
| ₹1,00,000 | 20 साल | 12% | 0.5% | 11.5% | ₹8,52,627 |
➡️ फर्क = ₹1,79,877
Expense Ratio impact on returns को समझना हर investor के लिए ज़रूरी है। यही वजह है कि ये जानना कि Expense Ratio क्या है, केवल theory नहीं बल्कि practical knowledge भी है।
🔍 High vs Low Expense Ratio वाले Funds
| विशेषता | High Expense Ratio | Low Expense Ratio |
| Fund Type | Active Fund | Index Fund / ETF |
| Charges | 1.5% – 2.5% | 0.1% – 0.5% |
| Return Potential | ज़्यादा (but risky) | स्थिर (but safe) |
| Risk | अधिक | कम |
| Transparency | कभी-कभी कम | ज़्यादा |
Low Expense Ratio वाले funds जैसे कि Index Funds, Direct Mutual Fund Plans, long-term wealth build करने के लिए बेहतर माने जाते हैं।
📥 Direct Plan vs Regular Plan
| Plan Type | Expense Ratio | Returns |
| Direct Plan | कम (0.5%-1%) | ज़्यादा |
| Regular Plan | ज़्यादा (1.5%-2.5%) | कम |
👉 Direct Plans में आप सीधे AMC (fund company) से निवेश करते हैं, जबकि Regular Plans में agent/distributor का commission शामिल होता है।
इसलिए, एक ही Fund का Direct Plan ज़्यादा return दे सकता है।
Direct Mutual Fund vs Regular Mutual Fund: कौन सा बेहतर Return देता है?
Direct Plan vs Regular Plan Expense Ratio का फर्क लंबे समय में काफी असर डालता है।
📲 Expense Ratio कहां देखें?
आप किसी भी Mutual Fund का Expense Ratio इन जगहों से देख सकते हैं:
- Fund House की वेबसाइट
- Fund की Factsheet
- Groww, ET Money, Moneycontrol जैसे apps/sites
- SEBI की वेबसाइट या AMC disclosure reports
Compare करते समय same category के funds का Expense Ratio ज़रूर जांचें। Mutual Fund में निवेश करने से पहले यह जानना कि Expense Ratio क्या है, एक जरूरी कदम है।
🎯 कितना Expense Ratio सही होता है?
| Fund Category | Ideal Expense Ratio |
| Index Funds | 0.1% – 0.4% |
| Direct Equity | 0.5% – 1% |
| Regular Equity | 1.5% – 2.5% |
| Hybrid Funds | 1.2% – 2% |
| ELSS | 1% – 2% |
Low Expense Ratio Mutual Funds अधिकतर investors के लिए long-term में फायदेमंद होते हैं।
❓ FAQs – Expense Ratio से जुड़े सवाल
Q1. क्या Expense Ratio SIP पर भी लगता है?
हाँ, SIP हो या lump sum, दोनों पर daily basis पर Expense Ratio कटता है।
Q2. क्या Expense Ratio fix रहता है?
नहीं, ये fund के AUM, AMC policy और market regulation पर depend करता है।
Q3. Expense Ratio और Exit Load में फर्क क्या है?
Expense Ratio management cost है, जबकि Exit Load समय से पहले fund बेचने पर लगने वाला penalty है।
Q4. क्या low Expense Ratio वाला fund हमेशा बेहतर होता है?
ज़रूरी नहीं। Performance, consistency और fund manager की strategy भी महत्वपूर्ण होते हैं।
Q5. क्या Expense Ratio में GST भी शामिल होता है?
हाँ, AMC द्वारा लिए जाने वाले charges पर applicable GST भी Expense Ratio में जोड़ा जाता है।
Q6. Expense Ratio क्या है और क्यों जरूरी है?
Expense Ratio Mutual Fund की management fee है जो हर investor को जाननी चाहिए क्योंकि ये directly आपके returns को affect करता है।
📜 SEBI के नए नियम – 2024
SEBI ने 2024 में कुछ बदलाव किए हैं:
- सभी AMCs को Transparent Total Expense Ratio दिखाना होगा
- Factsheet में Daily NAV disclosure अनिवार्य किया गया है
- GST को भी breakdown में दिखाना जरूरी है
SEBI Guidelines on Expense Ratio से investor को ज़्यादा clarity मिलती है।
📝 निष्कर्ष
Expense Ratio क्या है? यह Mutual Fund investment का एक critical हिस्सा है जो आपके portfolio के returns को धीरे-धीरे प्रभावित करता है।
Mutual Fund चुनते समय केवल returns पर न जाएं, बल्कि Expense Ratio, risk profile और investment goal को ध्यान में रखकर निर्णय लें।
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🔔 अगली पोस्ट में:
Exit Load क्या होता है? Mutual Fund से निकलते समय कौन-कौन सी गलती नहीं करनी चाहिए? इस पर विस्तार से चर्चा करेंगे।
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